中东局势推高中枢油价，美国降息路径趋于复杂，市场进入“滞胀”交易窗口。
波斯湾多艘外籍船只遇袭，伊朗新任最高领袖表示将维持霍尔木兹海峡的封锁压力。以色列宣称击毙多名伊朗核科学家。美国考虑动用战略石油储备 (SPR) 并豁免《琼斯法案》以平抑油价。
美国年底GDP增速不及预期，且年初通胀压力犹存。受中东冲突导致的航空燃油飙升影响，机票价格大幅上涨。劳动力市场保持韧性，裁员率处于低位。
全国人大闭幕，通过五年规划，核心转向科技创新驱动，设定2026年经济增长目标在 4.5% - 5% 之间。
相关标的： BRENT原油期货 / XLE / OXY
交易逻辑： 供给端实质性受损预期。即便美国释放SPR，也仅能平滑短期曲线，无法填补霍尔木兹海峡受阻带来的系统性缺口。
大师框架： 契合 Druckenmiller 的“流动性/供给硬拐点”逻辑，当供需平衡被暴力打破时，不要做空动能。
相关标的： TLT (做空) / JETS (做空) / AAL
交易逻辑： 通胀预期抬头将推升长端收益率（压制TLT）。航空业受航油成本飙升直接冲击，利润率将被快速压缩。
风险提示： 需警惕美联储超预期偏鸽带来的短期反弹风险。
相关标的： GLD / 优质铜矿股 (FCX)
交易逻辑： 滞胀环境下的最优解。在地缘法币信用受损及美国赤字飙升背景下，黄金的货币属性和避险属性双重共振。
油价脉冲式冲击前高。以色列大概率发起新一轮针对性空袭，市场避险情绪维持高位。
若油价稳定在过高区间，美国CPI二次反弹将被确认。美联储的降息预期可能被彻底抹平，甚至重新讨论加息。股市杀估值风险急剧增加。
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