WTI原油收$98.26/桶（-$5.89，-5.66%），Brent原油收$105.02/桶（-$6.26，-5.63%）。触发因素：特朗普声明 + 两艘中国油轮成功离港 + 市场对和谈前景的乐观定价。伊朗外长发言人Baghaei表示伊朗愿与沿海国合作制定安全航运协议。Citi分析师称仍在短期看好Brent升至$120，认为市场低估供应中断风险；Wood Mackenzie警告若霍尔木兹全年关闭油价可逼近$200。盘中波动极大，WTI日内振幅$98-$102。

⚡ 逻辑演变：油价今日成为大盘的"情绪遥控器"。WTI单日跌幅创下伊朗战争以来之最。Again Capital合伙人指出"市场迅速奖励并定价了和解的希望"，PVM分析师警告全球石油库存可能降至临界水平。

Nvidia盘后发布季度财报：Q2营收指引$910亿（±2%），远超分析师预期的$868.4亿。同时宣布$800亿股票回购计划，并将现金股息从每股1美分大幅上调至25美分。CEO黄仁勋强调新款Vera芯片瞄准$2000亿TAM（总可寻址市场），但警告供应受限。半导体指数SOX今日收涨+4.5%，NVDA常规交易时段+1.3%，盘后微跌-1.6%。分析师认为"Beat已定价，市场关注2027-2028的AI叙事持续性"。

⚡ 逻辑演变：NVDA指引的"大幅超预期"对市场意义重大——在伊朗战争和全球芯片荒的双重背景下，AI资本支出需求依然坚挺。$800亿回购规模史无前例，是对自身估值信心的强烈信号。盘后微跌说明市场期望值已被拉至极高水准。

美联储4月会议纪要显示，越来越多的官员认为央行应为可能的加息铺路——在伊朗战争带来的通胀压力下，即将上任的主席Kevin Warsh将接手一个日益鹰派的委员会。Fed funds期货目前定价12月前加息概率约50%——与战争前市场预期的两次降息形成完全反转。Bessent今日在巴黎接受路透采访时认为债券收益率和能源价格是"暂时性"的，称"战争结束、海峡重开、能源价格将正常化"，但G7央行行长们纷纷表示担忧。

⚡ 逻辑演变：Fed转鹰是今日市场最大的"宏观逆流"。尽管油价暴跌推动股市大涨，但利率市场在定价更高的终端利率。Bessent "暂时性"论调与2021年"通胀暂时性"叙事高度相似——引发市场对政策判断失误的担忧。

G7财长和央行行长在巴黎举行为期两天的会议，核心讨论伊朗战争的经济影响和全球债市波动。法国财长Lescure称市场"正在修正而非崩盘"。日本财长Katayama表示每个国家应自行管理波动性，协调行动"历史上也未采取过"。美10Y收益率周二达16个月新高，30Y触及2007年以来最高。

⚡ 逻辑演变：G7表态"各自管理"意味着短期内不会出现央行联合干预。这对债市多头而言缺乏安抚，但对美元/日元交叉汇率有实质性影响——日元本周连续7日下跌，已逼近干预区间。